传媒板块迎来重大利好(传媒板块大涨）

采访对象表示，娱乐板块目前有两个预期，一个是经济正常化后的业绩拐点预期，一个是进一步刺激措施的预期。

最近传媒板块表现略有好转，几只股票连日来强势反弹。截至5月31日收盘，自4月27日见底以来，申万传媒行业指数累计上涨14.59%，多只股票涨幅超过20%。

事实上，传媒板块一直处于长期调整区间。有一位基金公募经理减仓了这个板块，但也有基金经理依然看好，重仓。比如今年一季度末，娱乐龙头芒果超媒被兴全基金经理谢志宇管理的多只基金重仓。

业内人士对《国际金融报》记者表示，娱乐板块目前有两个预期，一是经济正常化后的业绩拐点预期，二是进一步刺激措施的预期。

5月22日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》(以下简称《意见》)，并发出通知，要求各地各部门结合实际认真贯彻执行。《意见》提到，到“十四五”期末，文化数字基础设施和服务平台基本建成，形成线上线下互动融合、立体覆盖的文化服务供给体系。

二级市场上，以娱乐行业为代表的传媒板块近日也呈现上涨态势。5月24日-5月26日，娱乐龙头芒果超媒体3日涨幅近8%，与a股走势形成明显反差。业内人士认为，芒果超媒体的崛起，不仅与《乘风破浪》第三季度亮眼的数据有关，也与行业出台的相关政策推动有关。事实上，包括芒果超媒在内的很多传媒股，在过去一个多月的时间里，已经明显回暖。同花顺iFinD数据显示，4月27日至5月31日，共有35只传媒股涨幅超过20%，申万传媒行业指数涨幅为14.59%，在31只行业指数中排名第11位。

虽然与去年一季度相比，芒果超媒体被公募基金重仓的数量有所下降，但业内一些知名基金经理还是选择了增仓这只股票。一季报显示，邢正全球基金有5只基金在芒果超媒的前十大流通股东名单中，其中兴全趋势和兴全商业模式为新股东优选。基金经理谢志宇管理的兴全何润、兴全适当、兴全趋势均重仓该股，其中兴全何润加仓1430.59万股，持有3425.33万股；兴义增仓637.39万股，持股2186.24万股；全兴趋势成为新金所第六大流通股东，持有2816.86万股。按照最新股价计算，谢智宇旗下基金持有的芒果超媒体市值已经超过20亿元。

此外，第一季度末，郭芙文化体育健康在芒果超媒体中占据了重要位置。但从这只基金重仓的成长行业分布来看，目前主要是半导体、新能源、医药、消费。同时，这只基金还在季报分析中提到了超宇宙(Metauniverse)作为一个潜在项目。

总体而言，截至第一季度末，共有44家芒果超媒体在公开募集基金。

反弹还能继续吗？

这两年受疫情影响，传媒板块的子行业都受到了不同程度的影响，比如电影行业。国内很多影院因为经营问题倒闭，重传媒板块的基金也逐渐将重心转移到新能源和医药上。

一位基金经理曾对《国际金融报》记者表示，传媒板块要想复苏，首先要看行业整体的好转。虽然目前行业估值较低，但也不会贸然左侧布局。

“我们去年开始的剧组今年受疫情影响，很多工作都暂停了。疫情过后，剧组的很多布局都要从头再来。”中国青年剧作家的导演向凯

金百林咨询首席分析师秦虹在接受《意见》记者采访时表示：“目前娱乐板块有两种预期。一个是对经济正常化后业绩拐点的预期。毕竟经济正常化后，娱乐活动恢复正常，业绩自然会出现向上的拐点。二是对进一步刺激措施的预期。娱乐业是第三产业，也是服务业，在一些细分行业可以很大程度上解决就业问题。所以娱乐板块的刺激政策预期会更强。此外，娱乐行业的VR、AR等产业催化剂也在不断聚集。因此，这些信息的叠加使得部分机构资金开始回补，有利于这些主题基金净值的回升，具有一定的配置机会。”

新浪财经首席评论员艾唐明告诉记者，娱乐板块本质上属于消费，是广大人民群众不可或缺的精神消费。近期的反弹也与消费板块整体回暖有关，市场风格从复工复产蔓延到消费回暖。从这个角度来说，娱乐主题基金自然有投资机会。

艾堂明说，“从公司的角度来看，芒果超媒最近因王心凌的走红而获得了很多关注。作为娱乐板块为数不多的基金股，有基金抄底配置的需求，抄底是目前各大机构的主流操作。万达院线受益于疫情后的复苏，尤其是上海各项限制的放开，将全面拉动消费，有望起到标杆作用。另外，暑假将至，电影消费旺季也将到来。”

本文来源于循证情况。